1、中国制造业举步维艰

2008年金融危机波及全球，中国经济也未能幸免，2008-2009年中国工业增加值增速大幅放缓；2010-2011年在“四万亿计划”刺激下，工业增加值短暂反弹后持续下行，近三年来增速大致在6%上下小幅波动。中国制造业发展速度放缓，进入瓶颈期，急需转型升级，推动信息化与工业化深入融合为产业提供新动力。

随着我国经济发展逐渐进入新常态，原本依靠人口红利进行规模扩张的粗放发展模式难以为继。过去我国制造业发展高度依赖人口红利，以低廉的劳动力压低制造成本从而获得大量订单。随着老龄化进程的加剧，中国15岁及以上就业人口占人口比重不断下降，用工成本不断上升，人口红利正在逐渐消失。长远来看，人力成本将继续提高，企业依靠信息化、自动化技术，提升生产效率意义重大。

历年制造业销售利润率增长

制造业就业人员平均工资

从各国时薪的比较来看，中国制造业的平均工资已经超过巴西和墨西哥等国水平，并且正在迅速赶上希腊和葡萄牙。此前中国的工资水平经历了持续10 年的迅猛上涨，已经翻了三倍。中国人口老龄化和工作年龄人口预期中的减少，可能在未来几年带来更高的工资压力。这说明中国劳动力的比较优势在逐渐丧失。

2、中国制造业与工业互联网深度融合

2017年11月，国务院印发《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，将我国工业互联网的发展分为三个阶段，终实现我国工业互联网创新发展能力、技术产业体系以及融合应用等全面达到国际先进水平，综合实力进入世界前列。

据中国工业互联网产业联盟测算，2017年我国工业互联网直接产业规模约为4,700亿元。在2017年到2019年期间，预计产业规模将以18%的年均增速增长，至2020年将达到万亿元规模，预计未来国家将持续颁布工业互联网相关政策，为其快速发展提供有力支撑。

2017年工业互联网市场规模

3、国家政策大力扶持

2015年5月，国务院出台的《中国制造2025》计划正式拉开了我国工业互联网发展的序幕，确立了我国由制造大国转为制造强国的发展目标，制定了“三步走”的发展战略。2017年11月，国务院印发《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，明确了我国工业与互联网融合的长期发展思路，已经成为中国工业互联网建设的行动纲领。

2018年5月以来，我国工业互联网政策密集发布，支持力度空前。工信部与财政部接连发布了包括《工业互联网APP培育工程实施方案》、《2018年工业转型升级资金工作指南》、《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》、《工业互联网专项工作组2018年工作计划》及《2018年工业互联网创新发展工程拟支持项目》，由此可见我国政府对于工业互联网的高度重视及布局决心。

工业互联网政策梳理

中国制造业的新常态将加速工业互联网的发展，尤其是在政策的直接推动下可以从以下方面选择标的：

第一，转型工业互联网坚决迅速的，具有先发优势，有政策支持的公司标的；第二，深耕于某一制造业领域，处于细分市场龙头地位，掌握该领域的核心数据，具有较高的市场渗透率；第三，鉴于信息化和工业化的深度融合，重点关注具有生产方式变革需求，转型容易、客户稳定的标的。

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